Si bien pudo estar justificado en algún momento por la pujanza económica de Estados Unidos, el uso actual del dólar como moneda de reserva se ha convertido en un gran peligro para la economía mundial.

Al acabar la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos tenía un PIB que representaba la mitad del mundial, nueves veces mayor que el de Reino Unido que le seguía en magnitud, y disponía del 80% del oro existente en el mundo. En esas condiciones, y mientras los demás países occidentales estaban prácticamente destruidos y sin liquidez, no le supuso ningún problema imponer el dólar como moneda de reserva internacional en la Conferencia de Bretton Woods de 1944.

Estados Unidos disponía de oro suficiente para respaldar su moneda y pudo comprometerse a convertirla automáticamente a dicho metal cuando se le solicitara. Algo que, además, no le suponía dificultad ninguna puesto que los demás países demandaban constantemente préstamos en dólares para reconstruirse, lo que aumentaba sin cesar su cotización en los mercados.

Con el paso del tiempo, sin embargo, el resto de las economías comenzaron a despegar y a exportar sus bienes y servicios. Lógicamente, fueron reclamando que se les pagase en su respectiva moneda, de modo que la demanda del dólar comenzó a reducirse.

Paralelamente, las grandes multinacionales que operaban a escala internacional inundaban los mercados con la moneda estadounidense. Y, para colmo, las subidas en el precio del petróleo y de otras materias primas multiplicaban por su parte la oferta de dólares provenientes de los países productores. Finalmente, a todo eso se unía que la economía de Estados Unidos había empezado a debilitarse a causa de sus problemas internos por la creciente competencia internacional y por el gasto asociado a las guerras de Corea y Vietnam.

El dólar se depreciaba y al presidente Nixon no le quedó más remedio que hacer oficial esa pérdida de cotización, devaluando su divisa primero, y suspendiendo su convertibilidad en oro en agosto de 1971.

Una fuente ilimitada de crédito a cuenta de los demás

Desde el momento en que el dólar dejó de tener el respaldo del oro se convirtió en un puro papel, el cual se utilizaba en los intercambios por la confianza que pudiera tenerse sobre el buen uso que de él hiciera su emisor, la Reserva Federal de Estados Unidos. Una confianza que podría estar inicialmente justificada en la medida en que, incluso cuando se declaró la no convertibilidad, la economía estadounidense seguía siendo todavía la más fuerte y poderosa del mundo.

Las cosas, sin embargo, fueron cambiando.

Disponer de una moneda propia que los demás utilizan confiadamente es algo así como tener una fuente inagotable de crédito. El común de los países debía controlar la cantidad de moneda que emitiera. Si aumentaba su moneda en circulación sin disponer de demanda interna suficiente, sus precios se dispararían; y, si no tenían demanda externa, la cotización de su moneda se hundiría.

Desde el momento en que el dólar dejó de tener el respaldo del oro se convirtió en un puro papel, el cual se utilizaba en los intercambios por la confianza que pudiera tenerse sobre el buen uso que de él hiciera su emisor, la Reserva Federal de Estados Unidos. (AFP)

Estados Unidos no tenía que preocuparse por eso. Mientras los demás países utilizaran sus dólares podía emitirlos sin límite alguno. Por tanto, también endeudarse sin problema y comprar o invertir con ellos lo que deseara y donde quisiera hacerlo. Lo único que tenía que conseguir, por cualquier medio que fuese, era que su divisa siguiera usándose.

Eso le ha permitido que su deuda pública haya pasado de representar el 34,5 % del PIB al comienzo de 1971 al 121,6 % a finales de 2023. Y que la externa haya crecido incluso en mucha mayor proporción: sólo desde 2004 se ha multiplicado por cuatro.

Como dijo por entonces el general de Gaulle, lo que se había concedido a Estados Unidos era un «privilegio desorbitado».

Durante algunos años, como mencioné, ese privilegio pudo estar justificado por su potencia económica, pero ni siquiera eso fue suficiente.

El dólar requiere dominio imperialista y militarismo creciente

El uso del dólar ha ido disminuyendo ciertamente. Ha pasado de representar el 70% de las reservas totales de divisas hace 20 años al 58% actual, según el Fondo Monetario Internacional.

Sin embargo, su uso corresponde cada vez menos con el peso efectivo que la economía estadounidense tiene en el comercio internacional: se utiliza para liquidar el 40% de las transacciones comerciales internacionales cuando a Estados Unidos sólo le corresponde un 10% de todas ellas.

El dólar es una moneda que se utiliza sin correspondencia con la fortaleza de la economía que la emite. Sobre todo, desde que otras, hasta hace poco emergentes, se han consolidado como auténticas fortalezas tecnológicas, industriales y comerciales, tal y como ocurre principalmente con la de China.

En 1970, el PIB estadounidense era unas 11 veces mayor que el de China, mientras que hoy lo es tan sólo 1,5. Y es sabido que este último país incluso adelanta a Estados Unidos en un buen número de indicadores y registros que muestran un avance económico extraordinario.

La pregunta que debe hacerse, entonces, es bastante elemental: ¿cómo puede conseguir Estados Unidos que su moneda siga siendo tan utilizada y qué consecuencias tiene eso?

La respuesta es sencilla.

Lo consigue, principalmente, controlando antidemocráticamente los organismos económicos internacionales y los centros de decisión global para que desde allí se impongan las políticas que garanticen el sometimiento y la asunción del dólar como medio de pago y reserva internacional. Los países que se salen de ese «consenso» lo pagan caro, como es bien sabido.

Cuando ese control no es suficiente, Estados Unidos recurre a la amenaza e incluso a la agresión militar o a las sanciones de todo tipo. A pesar de que estas sean contrarias no sólo a la legislación internacional, sino también a la suya propia.

Tratar de organizar al conjunto de las economías al son de los intereses de una potencia imperial como Estados Unidos sólo puede traer, tal y como la experiencia demuestra, desequilibrio y desorden.

Los datos no dan lugar a dudas. El periodo de predominio del dólar como moneda sin respaldo se corresponde con el de peor rendimiento de las economías occidentales. Las economías han crecido menos, se ha generalizado la especulación, la deuda se ha desorbitado, han aumentado la corrupción, el crimen financiero y las desigualdades, la globalización ha multiplicado la inseguridad, todo ello ha desatado un cambio climático que amenaza a la humanidad… y se ha producido el mayor número de crisis de la historia. Según una investigación publicada por el Fondo Monetario Internacional, de 1970 a 2017 se produjeron 461 (151 bancarias, 236 de divisas y 74 de deuda soberana).

Se cuenta que el entonces secretario del Tesoro estadounidense, John Connally, dijo a los ministros de economía de los demás países occidentales con quienes negociaba en 1971: “El dólar es nuestra moneda, pero es vuestro problema”.

Han tenido que pasar más de 50 años para que se aprecie cuánta verdad había en esa afirmación y el daño general que produce el imperialismo monetario del dólar. También para que se pongan en marcha proyectos de creación de monedas de reserva mucho más seguras y favorables para el bienestar y el equilibrio mundial, descentralizadas, con respaldo efectivo y orientadas a promover el desarrollo integral, multilateral y conjuntamente gobernado de las economías y los pueblos.

Fuente: https://juantorreslopez.com/el-peligro-del-dolar-como-moneda-de-reserva-imperial/

El tono mucho más negativo de las expectativas del mercado respecto de la evolución de la economía estadounidense en la segunda mitad del año, incluida la posibilidad de recesión, tras unos datos de empleo mucho peores de los esperados la semana pasada, han arrastrado este lunes a las bolsas mundiales.

-Información en desarrollo

Ciudad de México/Madrid/Bangkok, 5 de agosto (SinEmbargo/Europa Press/AP).- El temor a que la economía de Estados Unidos entre en recesión ha derrumbado los mercados globales la mañana de este lunes, pues se han registrado fuertes pérdidas en las bolsas de todo el mundo.

Dicha situación llevó a que el dólar estadounidense cotizara anoche hasta en 20 pesos mexicanos, un nivel no visto desde octubre de 2022. Sin embargo, hoy amaneció cada billete verde en 19.55 unidades.

“El peso mexicano sufrió durante las transacciones internacionales del domingo un fuerte desplome que lo llevó a romper la barrera de las 20 unidades por dólar, moderando las pérdidas este lunes, 5 de agosto, en un escenario de pánico por el derrumbe financiero de Japón, que arrastró a diferentes mercados mercados, incluyendo el de divisas”, reportó Demián Magallán en Investing.com.

De este modo, agregó en su texto, “suman así tres jornadas consecutivas con presiones al alza en el precio del dólar frente a la moneda mexicana, tras dispararse las preocupaciones de una posible recesión en Estados Unidos debido a la publicación de indicadores de empleo peores a los esperados al final de la semana pasada, y luego que la Fed decidió mantener una vez más sin cambios su tasa de interés”.

Este panorama también ha provocado una apertura significativamente bajista en los principales índices de Wall Street. El Dow Jones de Industriales comenzó la sesión con un retroceso del 1.7 por ciento y a los pocos minutos de la apertura, su caída se amplió hasta el 3.06 por ciento. Mientras que el tecnológico Nasdaq se desplomó un 6.3 por ciento en el arranque de la jornada, aunque lograba enjugar sus pérdidas a algo más del tres por ciento.

Por sectores, los grandes bancos estadounidenses respondían con fuertes descensos a la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) reaccione con bajadas de tasas más agresivas al enfriamiento de la actividad, ya que el consenso del mercado apunta ahora con una probabilidad del 98.50 por ciento a un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre, el doble de lo previsto hace una semana, y anticipa un ritmo más rápido de bajadas el resto del año.

De tal modo, los títulos de Citigroup se dejaban más de un seis por ciento en la Bolsa de Nueva York, mientras que Wells Fargo y Bank of America cedían casi un cinco por ciento cada uno, y Morgan Stanley se dejaba algo menos del cuatro por ciento y JPMorgan casi un tres por ciento.

Entre los “siete magníficos” del sector tecnológico también se imponía una fuerte corrección, con bajadas de más del ocho por ciento para Nvidia y por encima del cinco por ciento para Amazon y Tesla, mientras que Apple cedía más de un cuatro por ciento, y Microsoft, Meta y Alphabet caían cada uno más de un tres por ciento.

“Hasta aquí llegó la calma veraniega”, señaló Neil Shearing, economista jefe de Capital Economics, ante la agitación de los mercados bursátiles y el desplome de los rendimientos de los bonos “a medida que se afianzan los temores de una recesión en Estados Unidos”.

Ante este escenario, el experto advirtió que la respuesta de la Fed estará determinada por el grado en que se materialicen los riesgos a la baja para la economía real y si la fuerte ola de ventas en los mercados financieros “hace que algo se rompa”, lo que crearía un ciclo de retroalimentación a través de condiciones crediticias más restrictivas.

“Nuestra sensación es que la Fed ahora recortará 25 puntos básicos en cada una de sus tres reuniones restantes este año”, apuntó Shearing, para quien existe la posibilidad de un ajuste mayor si los mercados siguen descontando un recorte de 50 puntos básicos en septiembre y las autoridades consideran que no implementarlo haría más daño que bien a los mercados financieros.

“El hecho de que el genio de la inflación parezca estar nuevamente dentro de la botella significa que la Fed tiene más margen de maniobra en este sentido”, añadió.

EL IBEX 35 CAE 2.4%

El Ibex 35 caía un 2.45 por ciento en la media sesión de este “lunes negro”, en el que el índice japonés Nikkei ha cerrado con un desplome del 12.4 por ciento asimilando la subida de tasas del Banco de Japón y las dudas sobre la economía estadounidense.

En concreto, el analista Manuel Pinto explicó que la volatilidad en los mercados se ha disparado a medida que han ido creciendo las preocupaciones sobre la economía estadounidense y ante los resultados de las principales empresas tecnológicas, que no han conseguido cumplir con las expectativas.

“Gran parte de la fortaleza que ha mostrado el mercado durante este año se ha apoyado en la confianza de un ‘aterrizaje suave’, donde los bancos centrales serían capaces de estabilizar la inflación sin llevar a la economía a una fuerte contracción”, detalló.

Sin embargo, los últimos datos conocidos en Estados Unidos la semana pasada, con las peticiones por subsidio por desempleo en máximos de casi un año y una subida del 0.5 por ciento en la tasa de desempleo, mientras que la producción industrial ha entrado en contradicción, han llevado a los inversores a pensar que la Reserva Federal podría haber esperado “mucho” para iniciar los recortes de tasas y que la economía del país podría enfrentarse ahora a un “aterrizaje forzoso”.

Tras la reunión de la semana pasada de la Fed, cuando decidió mantener las tasas, el mercado descuenta ahora con un 78 por ciento de probabilidad un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de interés por parte de la Fed en septiembre. Además, podrían aplicarse dos recortes o, incluso, una bajada de las tasas entre reuniones, “algo extremadamente raro y que en los últimos años sólo ha ocurrido como emergencia en la COVIS-19”, algo que Pinto descartó por el momento.

En el caso de Japón, el experto señaló a la subida de tasas aplicada por el Banco de Japón la semana pasada. “Los índices bursátiles del país han tenido caídas que no se veían desde hace años y uno de los puntos claves es el cruce con el dólar estadounidense y con el resto de divisas. Durante años, los inversores, no sólo de Japón, sino a nivel mundial, han pedido crédito en yenes aprovechando tasas negativas o tasas al cero por ciento, invirtiéndolo en diferentes activos y monedas. El incremento del yen supone un incremento del coste y de la divisa, lo cual perjudica de manera significativa estas estrategias, denominadas como carry trade, que obliga a deshacer posiciones. Además, el Banco de Japón es uno de los mayores actores del mercado, y reducir sus compras tiene efectos importantes”, indicó.

Para Pinto, estas caídas en las bolsas mundiales supone una “corrección saludable” que permitirá entrar a los mercados a unos precios “significativamente inferiores” a los que se estaban registrando en los últimos días.

Los resultados corporativos han seguido mostrando crecimiento y, si bien la expectativa de la inteligencia artificial se ha reducido, Pinto confía en que el resto de los sectores de la economía consigan equilibrar esas dudas. “Las altas valoraciones actuales, aun siendo altas, no nos parece un problema tan grande”, agrega.

En este contexto, el Ibex 35 caía a los 10.410,9 enteros y con todos sus valores en negativo, destacando las bajadas de Fluidra (-4,77%), Unicaja (-4,17%), Sabadell (-4,11%), Grifols (-3,90%), Sacyr (-3,85%) y Acciona (-3,81%).

La prima de riesgo española escalaba a los 91 puntos, mientras que el rendimiento del bono a 10 años descendía unos tres puntos básicos hasta el 3,019%. Además, el euro se apreciaba un 0,25% frente al dólar, hasta intercambiarse a unos 1,0938 dólares.

El resto de selectivos europeos también registraban caídas pronunciadas en la media sesión: Milán perdía un 2,89%, Fráncfort, un 2,50%; París, un 2,23%; y Londres, un 2,12%.

En el mercado de materias primas, el barril de crudo Brent cedía un 1,97%, hasta un precio de 75,3 dólares, mientras que el West Texas reducía su valor en un 2,19%, hasta los 71,97 dólares.

CRIPTOMONEDAS

También se están registrando caídas en el mercado de las criptomonedas, con caídas que llegan a superar el 13%% en el bitcoin o el 20% en ethereum.

El responsable de Binance España y Portugal, Javier García de la Torre, explica que a las dudas sobre la evolución macroeconómica se unen causas específicas del mercado ‘cripto’ que explican las caídas en estos activos.

En concreto, comenta que los temores a una recesión han llevado a una reasignación del capital por parte de los inversores, alejándose de los activos de mayor riesgo, como son consideradas las monedas digitales.

“Este movimiento se ha visto agravado por la reciente dinámica de la carrera presidencial estadounidense, que algunos participantes en el mercado consideran potencialmente menos favorable para las criptomonedas como clase de activo”, añade.

Por último, señala que en el mercado de criptomonedas los meses de verano han sido históricamente más lentos que otros meses del año, con rendimientos sistemáticamente menores, una dinámica que es posible que esté entrando en junio.

“A pesar de estos desafíos, no vemos esto como indicativo de una tendencia negativa a largo plazo para el mercado de criptomonedas”, explica, antes de señalar que a medida que se acerquen las elecciones presidenciales en EEUU es posible que se experimente volatilidad en el mercado de las criptos.

“LUNES NEGRO” EN JAPÓN

Los índices estadounidenses confirmaban así el ‘lunes negro’ de los mercados de todo el mundo, después de que el selectivo Nikkei 225 de la Bolsa de Tokio cerrase la sesión con un retroceso del 12,40% en su peor jornada desde octubre de 1987, mientras que en los mercados del Viejo Continente las pérdidas generalizadas oscilan alrededor del 3% en los diferentes parqués europeos.

De este modo, el índice de referencia de la Bolsa de Tokio ha despedido la primera sesión de la semana en los 31.458,42 enteros, lo que implica una caída del 19,5% en las tres últimas jornadas hábiles, incluyendo una bajada del 5,8% en la sesión del pasado viernes.

El mercado japonés acumula así tres sesiones consecutivas en rojo tras la decisión el pasado miércoles del Banco de Japón de reanudar las subidas de tipos y anunciar una reducción de los estímulos monetarios, lo que se ha traducido en un fortalecimiento del yen, que ante la debilidad de la economía estadounidense podría lastrar las exportaciones de las empresas niponas.

El pasado 11 de julio el Nikkei llegó a marcar un máximo intradía de 42.426,77 puntos desde el que acumula ya una corrección de más del 25%.

El resto de los principales mercados asiáticos también registraba caídas significativas en la sesión ante el temor de un debilitamiento mayor de lo esperado de la economía estadounidense tras conocer la semana pasada el enfriamiento del mercado laboral de EE.UU. lo que habría llevado a los inversores a reposicionarse ante la posibilidad de una Fed más agresiva en su respuesta monetaria.

De tal modo, el índice Taiex de la Bolsa de Taiwán ha cerrado la sesión con una caída del 8,35%, mientras que el selectivo Kospi de Corea del Sur se dejaba un 8,77%.

De su lado, el índice Hang Seng de la Bolsa de Hong Kong perdía un 2,14% y el selectivo de la Bolsa de Shanghai se dejaba un 1,54%.

“Las acciones están bajo una fuerte presión y las divisas que se utilizan para el ‘carry trade’ siguen subiendo. En lugar de un ajuste ordenado de los tipos a algún tipo de nivel neutral, parece que la Fed podría verse obligada a realizar un ajuste más brusco de su política”, han advertido desde ING Research.

EL NIKKEI SE DESPLOMA

El índice de referencia Nikkei 225 de Japón se desplomó un 12.4 por ciento este lunes por la mañana en medio de una ola de ventas desatada por los temores acerca de la economía de Estados Unidos.

El Nikkei cerró con pérdidas de cuatro mil 451.28 puntos, a 31 mil 458.42. El índice más amplio TOPIX también cayó un 12.8 por ciento tras un repunte de las ventas por la tarde.

Un reporte que mostraba que las contrataciones de empleadores de Estados Unidos habían bajado el mes pasado mucho más de lo previsto ha convulsionado los mercados financieros, evaporando la euforia que había llevado al Nikkei a máximos históricos de más de 42 mil puntos en las últimas semanas.

El Nikkei 225 cayó un 5.8 por ciento el viernes y se dirigía a su peor caída de dos días en la historia. La peor caída del Nikkei en un solo día fue un desplome de 3.836 puntos, el 14.9 por ciento, en un día apodado “Lunes negro” en octubre de 1987. Los precios de las acciones han descendido en Tokio desde que el Banco de Japón subió su tasa de interés de referencia el miércoles. Ahora el índice se ubica en aproximadamente el nivel que tenía antes de que empezara el año.

Un factor que llevó al banco central a subir las tasas fue la prolongada debilidad del yen japonés, que ha impulsado la inflación por encima del objetivo de inflación del dos por ciento del banco. El dólar cotizaba este lunes por la mañana a 142.39 yenes, por debajo de los 146.45 del viernes por la tarde y a gran distancia de los más de 160 yenes de hace unas pocas semanas.

El euro cayó a 1.0896 dólares, respecto los 1.0923 dólares.

Las acciones habían alcanzado cotas estratosféricas este año por el frenesí de compras en empresas que se espera prosperen gracias a los avances en inteligencia artificial. El último revés en golpear los mercados asestó un golpe a fabricantes de procesadores para computadoras como Samsung Electronics y otros títulos tecnológicos. El índice surcoreano Kospi cayó el lunes un 9.3 por ciento y las acciones de Samsung perdieron un 11.6 por ciento.

El índice taiwanés Taiex se desplomó un 8.4 por ciento y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., el mayor fabricante de chips del mundo, perdió un 9.8 por ciento.

Las acciones se desplomaron este viernes tras un dato de empleo más débil de lo esperado, que avivó los temores de que la economía estadounidense pueda estar cediendo bajo el peso de altas tasas de interés que pretendían contener la inflación. El futuro de los títulos del S&P 500 era este lunes por la mañana un 1.5 por ciento más bajo, y el del Dow Jones Industrial Average perdía un 0.7 por ciento.

“Por decirlo suavemente, el pico de volatilidad por volatilidad es un espectáculo que subraya lo nerviosos que se han vuelto los mercados”, dijo Stephen Innes, de SPI Asset Management, en un comentario. “Ahora la pregunta real es: ¿puede el típico reflejo del mercado de vender la volatilidad o comprar la caída del mercado prevalecer sobre la arraigada ansiedad que ha traído este repentino y brusco miedo a la recesión?”.

El VIX, un índice que mide la preocupación de los inversionistas sobre próximos descensos del S&P 500, caía un 26 por ciento este lunes por la mañana. El Bitcoin, que recientemente había rozado los 70 mil dólares, cayó un 14 por ciento, en 54 mil 155 dólares.

Los precios del crudo apenas cambiaron. El crudo de referencia estadounidense ganó nueve centavos, a 73.61 dólares por barril, mientras que el Brent se mantuvo a 76.81 dólares por barril.

Los inversionistas estarán atentos a los datos del sector servicios estadounidense que publicará más tarde el lunes el Instituto de Gestión de Suministros de Estados Unidos (ISM, por sus siglas en inglés), y que podrían ayudar a determinar si el aluvión de ventas en todo el mundo es una reacción exagerada, indicó en un reporte Yeap Jun Rong, de IG.

Los reparos por la debilidad de la economía estadounidense y los mercados volátiles se han hecho notar en todo el mundo, a pesar de que la economía estadounidense sigue creciendo y la recesión está lejos de estar garantizada.

La moneda mexicana se cotizó al inicio de la sesión con un nivel no visto desde 2015, pues estuvo en 16.5830 pesos por dólar, una apreciación de 0.45 por ciento respecto al cierre que reportó Banco de México (Banxico) el martes.

Ayer se notificó un nivel de 16.6575, pero este día, tuvo un cambio notorio que se reflejó en los mercados, pero también en los datos de analistas. 

Según Monex, la divisa encontró un apoyo en los datos locales que reflejaban una disminución del desempleo durante febrero, lo cual da margen a que Banxico continué con el nivel actual de la tasa de interés.

El peso mexicano lo han considerado como la moneda que más se ha apreciado frente al dólar, en los últimos cinco años.

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi) informó que la tasa de desempleo fue de 2.6 por ciento en febrero, su nivel más bajo desde que se tienen datos disponibles, en 2005.

La sesión prevé que el tipo de cambio cotice entre 16.52 y 16.67 pesos por dólar, según el Banco Base. 

Portales destacan que el peso cerró la semana cotizando a la baja frente al dólar que rompió la barrera de los 17 pesos desde el inicio y hasta el final de la jornada.

Así, se indica que el dólar estadounidense cotizó al cierre a 16,98 pesos mexicanos en promedio, lo que implicó un cambio del 0,3% comparado con la cifra de la sesión previa.

Esto es, cuando finalizó con 17,03 pesos mexicanos en promedio.

Dólar

Por otra parte, Infobae destaca que si consideramos los datos de la última semana, el dólar estadounidense anota una disminución del 1,39%.

Y, por lo que desde hace un año mantiene un descenso del 9,9%.

En relación a los cambios de este día respecto de jornadas anteriores, sumó dos sesiones consecutivas en caída.

Además, dice que en referencia a la volatilidad de la última semana, fue de 5,47%, que es una cifra manifiestamente inferior al dato de volatilidad anual (9,95%).

Así que podemos decir que está pasando por un periodo de mayor estabilidad en fechas recientes, concede el portal.

Datos

Al tiempo que se indica que la inflación comenzó a crecer desde principios de 2021, alcanzando su máximo histórico de 8.7% en septiembre del año pasado.

Desde entonces ha ido a la baja.

Asimismo se subraya que el peso ha vivido un mejor escenario.

Desde mediados del 2022, la divisa mexicana se ha mostrado fuerte frente al dólar a tal grado que la moneda nacional se ha llevado el mote de “superpeso”.

Seguidamente, se detalla que el dólar llegó a su punto mínimo en julio del 2023, cuando se cotizó en poco más de 16 pesos por unidad, una cifra que no se veía desde 2015.

Y es que se precisa que si bien, el peso ha tenido altibajos, la tendencia sigue siendo alza frente al dólar.

Peso

Finalmente, se indica que el peso mexicano fue primera moneda en el mundo que usó el signo de $, mismo que más tarde fue retomado por Estados Unidos para el dólar.

Y, precisa además que el peso mexicano es la decimoquinta moneda más negociada en el mundo.

Así como la más negociada en América Latina y la tercera a nivel continente sólo detrás del dólar estadounidense y el canadiense.

El peso mexicano se apreció 1% este miércoles, luego de que se conocieron los datos de inflación estadounidense y con las intervenciones en la jornada de varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed).

La inflación subió 0.2% el mes pasado en Estados Unidos, tras el 0.1% de mayo, informó el miércoles el Departamento de Trabajo. En los 12 meses hasta junio, la inflación subió 3.0%, el menor incremento interanual desde marzo de 2021, tras el alza de 4.0% de mayo.

Tras revelarse el freno en el alza de los precios al consumo estadounidenses, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin; y el jefe de la entidad de Mineápolis, Neel Kashkari; expresaron dudas sobre si el retroceso de la lectura es suficiente para el banco central y apuntaron a la necesidad de seguir combatiendo la inflación.

La moneda doméstica cerró en 16.8870 por dólar, con una apreciación de 0.98% frente al precio de referencia de Banxico del miércoles, lo que la ubica en su mejor nivel desde diciembre de 2015.

De acuerdo con analistas de CI Banco, el peso se fortaleció ante las menores apuestas de que la Fed anuncie mayores alzas en su tasa.

Entre tanto, el índice dólar bajaba un 0.75%, a 100.97 unidades, rondando mínimos de un año.

La contundente carrera en lo que va de año del llamado «súperpeso», celebrada por el gobierno del presidente Andrés Manuel López Obrador como un logro, también ha encontrado voces que cuestionan los problemas que el fenómeno podría suponer para algunos sectores que sostienen la economía nacional como el «nearshoring», las exportaciones o las remesas.

Mientras que la guerra comercial entre Estados Unidos y China, y la cercanía de México con el primero, avivaron el traslado de cadenas producción de las empresas desde Asia, la fuerza del peso frente al dólar podría hacer más cuestionable los beneficios de este proceso.

«La apreciación rápida del peso empieza también a ser factor que juega en contra», dijo la directora de análisis de Banco Base, Gabriela Siller refiriéndose a la situación del «nearshoring» en el país latinoamericano.

Además, expertos han señalado que el rápido paso este año de 19.50 pesos/dólar a menos de 17 unidades, estaría haciendo menos competitivas las exportaciones mexicanas que en 2021 representaron dos quintos del Producto Interno Bruto (PIB).

A la par, en un país con una alta dependencia del dinero que llega en forma de remesas, sobre todo de Estados Unidos, la apreciación de la moneda local también afecta al poder adquisitivo de los que las reciben y gastan a diario en pesos mexicanos.

Ante este panorama, los inversionistas continúan atentos a los Bancos Centrales tratando de descifrar las próximas decisiones sobre política monetaria, en un día que cuenta con declaraciones de varios funcionarios de la Fed y en el que se publica el Beige Book de la entidad.

Con información de Reuters.

Ciudad de México. Tras analizar el escenario de tasas de interés y el riesgo bancario en Estados Unidos, Wall Street regresa con ganancias este jueves, mientras el dólar sigue débil, lo que sigue aprovechando el peso mexicano.

La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos aumentó en un cuarto de punto porcentual su tasa de referencia, a 5.0 por ciento, por lo que no se descarta que el Banco de México (BdeM) también actúe de la misma manera, lo que el diferencial de tasas de interés entre ambas economías se mantendrá arriba de 6.0 puntos porcentuales.

Ante este escenario, en la apertura de mercados americanos, el peso mexicano se aprecia 0.34 por ciento y cotiza en el mercado en alrededor de 18.5438 unidades por dólar. Es la octava divisa emergente que presenta mayores ganancias frente al dólar esta mañana, según datos de Monex.

Después de más de un año, los inversionistas ya acarician la ansiada pausa en las subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. El problema es que esta pausa finalmente toma forma por las alertas económicas y financieras más que por un repliegue de la inflación hacia niveles próximos a los objetivos de la Fed.

Pese a este escenario, que hizo temblar la sesión anterior a Wall Street, hoy las acciones de Estados Unidos cotizan al alza. El Nasdaq sube 1.79 por ciento, mientras el S&P gana 1.18 por ciento.

En Europa empiezan a sonar las alarmas. Las dudas sobre los CoCos (bonos AT1), tras el caso Credit Suisse han hecho sonar las alarmas, pues inversionistas están demandando al gobierno suizo por la afectación por la compra del banco suizo por parte de UBS.

En tanto, en línea con las expectativas, el Banco de Inglaterra elevó su tasa de interés de referencia en 0.25 puntos porcentuales, a 4.25 por ciento, en su reunión de marzo, llevándola a un máximo desde 2008, con el objetivo de regresar la inflación a su objetivo de 2.0 por ciento.

Los precios del crudo WTI operan con ligeras ganancias, en torno a los 71 dólares por barril, después de que la Fed rechazara las apuestas de recortes de tasas de interés este año y que la secretaria del Tesoro, Yellen, dijo a los legisladores que el gobierno de Estados Unidos que no estaba considerando un «seguro general» para los depósitos bancarios.

La Jornada

¡Buenas noticias!

Ayer, la moneda mexicana lo hizo de nuevo.

El Banco de México informó que el día de ayer, el peso finalizó su cotización en los 18.6864 pesos por dólar, lo que representa una apreciación de 0.55 por ciento o 10.40 centavos, respecto al cierre reportado en la sesión anterior, lo que la llevó a colocarse como la tercera divisa emergente más apreciada en la jornada.

El peso mexicano se cotizó en 18.6046 por dólar, con una ganancia de 0.24% frente al precio de referencia del martes. Aunque llegó un momento que llegó a alcanzar las 18.5720 unidades por dólar, un nivel no visto desde febrero de 2020.

De acuerdo a la opinión de algunos expertos, el fortalecimiento del peso se debe a dos factores principales:

1. El primero es que el mercado sigue especulando que la Reserva Federal se está acercando al fin del ciclo de incrementos a la tasa de interés y que el 1 de febrero podría subir la tasa en 25 puntos base.
2. De igual manera, el aumento del precio del petroleo como materia prima ha dado a México una bonanza, por lo que se podría decir que la apuesta del Presidente Andrés Manuel López Obrador al rescatar Pemex e incrementar la producción de crudo ha sido acertada hasta este momento.

De manera sorpresiva para muchos, incluso para los bancos más optimistas, el peso mexicano se posiciona como la moneda ganadora del año, al desbancar al real brasileño, el sol peruano y el ruso ruso, siendo la divisa más estable frente al dólar.

Este miércoles, el peso mexicano amaneció con un tipo de cambio de 19.41 pesos por dólar, acumulando así un avance de 5.4%, o 1.10 pesos, a lo largo de 2022, según indican las operaciones al mayoreo que reporta Bloomerg.

“El peso mexicano se ubica esta mañana como la divisa más apreciada en el año frente al dólar”, mencionó la economista en jefe de banco Base, Gabriela Siller.

Entre las principales monedas a nivel internacionales, solo siete tienen un saldo a favor este año:

1. El peso mexicano, que lidera las ganancias frente al dólar
2. El real brasileño, con una apreciación de 5.2%
3. Sol peruano, con 4.6%
4. Rublo ruso, 4%
5. Dólar de Singapur, con 0.21%
6. Peso chileno, con 0.09%
7. Dólar de Hong Kong, con 0.03%

De esta manera, nuestra moneda se impone ante los pronósticos que analistas y expertos realizaron a principios de año, donde estimaron que por estas fechas nuestro tipo de cambio estará a 21.60 unidades.

Ni siquiera la estimación más optimista logró llegar a la cifra real, pues el banco francés BNO Paribas estimada un tipo de cambio de 19.50 unidades.

Durante todo el año, el tipo de cambio tocó un máximo de 21.46 pesos el 8 de marzo pasado y de 19.04 el 29 de noviembre pasado.

De hecho, noviembre fue el primer mes en el que el tipo de cambio cotizó en todas las sesiones por debajo de los 20 pesos por dólar, lo cual no ocurría desde febrero de 2020, explicó Siller.

Aún más poderoso en 2023

Considerando la economía mexicana, el entorno internacional y aspectos técnicos, los bancos británicos HSBC y Barclays han pronosticado que el superpeso será aún más poderoso durante el 2023.

Barclays, por ejemplo, estima que nuestra moneda culminará 2023 en 19 pesos por dólar, lo que sería el mejor cierre de año desde 2015, cuando llegó a 17.21 unidades.

Polemón

La cifra supone un nuevo golpe para el gobierno del presidente estadounidense Joe Biden, que lleva varios meses intentando frenar el alza de los precios.

El aumento de los precios tampoco da tregua en Estados Unidos. La inflación en el país norteamericano se ha disparado un 1,3% en junio, impulsada por el aumento récord de los precios de la gasolina. De esta manera, el índice interanual alcanza una marca que no se había visto en más de cuatro décadas, según los datos oficiales publicados el miércoles.

En concreto, el Índice de Precios al Consumo (IPC) ha aumentado un 9,1% en los últimos 12 meses, el mayor incremento anualizado desde noviembre de 1981, frente a 8,6% del año cerrado en mayo, según ha informado el Departamento de Trabajo. La cifra supone un nuevo golpe para el gobierno del presidente estadounidense Joe Biden, que lleva varios meses intentando frenar la inflación, después de que en mayo, el incremento del IPC hubiera sido del 1,0%.

En cualquier caso, los datos de mayo y junio son más de lo esperado en el mercado, ya que un consenso de analistas encuestados por Bloomberg proyectaba una inflación anualizada a junio de 8,8% y de 1,1% en un mes. Los precios de la energía subieron 41,6% en el lapso interanual, lo que supone su mayor alza desde abril de 1980.

Según la Agencia de Energía de Estados Unidos (EIA), el precio promedio de la gasolina en Estados Unidos superó el mes pasado los 5 dólares por galón (unos 3,8 litros), un valor inédito Los precios de los alimentos, experimentaron su mayor alza desde febrero de 1981, con aumento de un 10,4% en un año. Ambos rubros han registrado una fuerte escalada debido a la inestabilidad generada por la invasión rusa a Ucrania en febrero.

Una amenaza para Biden

Además de erosionar el poder adquisitivo de los estadounidenses, el alza de la inflación representa una amenaza para el crecimiento pues el consumo es el principal motor de la mayor economía mundial. Pero también golpea la popularidad de Joe Biden, a pocos meses de las elecciones de medio mandato.

Eso sí, el mandatario estadounidense cree que los datos actuales no reflejan exactamente la situación ni los esfuerzos gubernamentales para rebajar el alza de los precios. El aumento de la inflación de Estados Unidos en junio es «inaceptablemente alto» pero no refleja recientes mejoras, ha asegurado el miércoles el presidente, después de que el índice de precios al consumo registrara un nuevo pico en 40 años.

«Si bien el registro de la inflación general de hoy es inaceptablemente alta, también está desactualizado», ha expuesto Biden en un comunicado. «Las cifras de hoy no reflejan el impacto total de casi 30 días de caídas de los precios de la gasolina«, ha subrayado el presidente.

El peso mexicano continúa ganando terreno frente al dólar, alcanzando hoy su mejor cotización en los últimos 16 meses, cuando se observó un intercambio de 19.56 unidades por dólar en el mercado al mayoreo, con una apreciación de 21 centavos con respecto al pasado jueves, lo que representa un 1.1 por ciento.

Al respecto, algunos analistas de BBVA, Banorte y Citibanamex, atribuyen esta escalada del peso sobre el dólar al aumento en las tasas de interés del Banco de México (Banxico), que calculan, podría llegar al 7.75 por ciento para el mes de junio; pero además al gran flujo de divisas generado por las remesas que los hermanos migrantes envían a sus familiares, que hasta marzo de 2022, alcanzaron un monto de 53 mil 492 millones de dólares en los doce meses anteriores.

Otros factores importantes, consideran los analistas, es el importante excedente en los precios del petróleo y las medidas implementadas para contener la inflación, que han permitido la estabilidad en los precios al consumidor.

Por su parte, el Bank of América (BofA), en su análisis sobre el desempeño de la moneda mexicana, publicado la semana pasada y titulado “el peso fuerte llegó para quedarse”, considera que el peso mexicano atraviesa un período de notable estabilidad y solidez, siendo de las monedas más resistentes y de recuperación rápida entre las pertenecientes a países con economías emergentes, por lo que el grupo estadounidense resaltó la probabilidad de que la estabilidad de la moneda nacional se prolongue.

“Si bien no esperamos una fuerte apreciación del peso, seguimos esperando que muestre el mejor desempeño de América Latina, junto quizás con el real brasileño. La volatilidad implícita del peso sigue siendo muy baja en comparación con el resto de los mercados emergentes, lo que demuestra que el mercado está alineado con nuestra opinión de que el peso probablemente se mantendrá estable en el corto plazo”, señala el estudio del BofA.

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